Хедж-фонды - это фонды коллективного инвестирования, но в отличие от взаимных и паевых фондов, могут инвестировать деньги на любых финансовых рынках (акции, облигации, валюта, опционы, фьючерсы) могут открывать не только длинные, но и короткие позиции по разным инструментам в результате чего, могут делать деньги как на растущем рынке, так и на падающем.
Почему именно хедж-фонд?
Термин "хедж" обозначают защиту от убытков, путем создания уравновешенной позиции в противоположную сторону. Соответственно под словом "хедж" в финансовом мире подразумевают транзакции, которые уменьшают риск произведенных инвестиций. Считаться, что первый хедж фонд был основан А. У. Джонсоном в США в 1949 году. Его основатель использовал сочетание двух инвестиционных приемов - коротких продаж и левериджа.
Короткая продажа заключается в том, что какая либо ценная бумага берется взаймы и продается с тем расчетом, что ее можно будет купить на рынке по более низкой цене до того, как наступит срок возврата ее кредитору.
Леверидж - это практика использования заемных средств. Как короткие продажи, так и леверидж считаются рисковыми операциями. Джонс доказал, что можно использовать оба этих приема с минимальным риском и зарабатывать при этом хорошие деньги.
Он обратил внимание на то, что существует два разных источника риска при инвестициях на фондовом рынке - риск неправильно выбора акций и риск общего падения рынка
Джонс использовал ряд коротких продаж для хеджирования от падения рынка. Получив таким образом возможность контролировать рыночный риск, он использовал леверидж для увеличения доходности инвестиций в конкретные акции.
Джонс открывал длинные позиции по тем акциям, которые считал недооцененные, и короткие по переоцененным. Фонд считался захеджированным в том смысле, что портфель был разделен на акции, которые должны были приносить прибыль в случае роста рынка и короткие позиции, которые могли принести пользу в случае падения рынка.
Вот так возник термин хедж фонд.
Лучше всего суть работы хедж фонда отражает стратегия Джулиана Робертсона, управляющего фондом "Tiger" Суть его работы очень проста.
"Найти 200 лучших компаний и вложить в них деньги, а потом найти 200 худших компаний в мире и уйти по ним в короткую" 200 сотни лучших должны переплюнуть 200 сотни худших.
Говоря другими словами для длинных позиций Робертсон выбирал ликвидные и дешевые акции быстро растущих компаний, а для коротких противоположные первым. Кроме того совмещая в одном портфеле коротких и длинных позиций позволяло Робертсону использовать долговое финансирование. Результаты говорят сами за себя!. В период с 1980-1986 год фонд Робертсона показал доходность на уровне 43 процентов годовых.
Если вас заинтересовала возможность зарабатывать деньги инвестируя их в хедж фонды то тут вы можете почитать более подробную информацию п
